一、市场回顾

1.1.一周综述                                                                                                              

周末重大事件： 1、十三届全国人大二次会议表决通过关于2018年中央和地方预算执行情况与2019年中央和地方预算的决议，表决通过《中华人民共和国外商投资法》；2、商务部：1-2月实际使用外资1471.1亿，同比增长5.5%；3、证监会拟对《上市公司章程指引》相关条款进行修改。

市场方面：整周来看市场仍维持上涨，周三周四出现明显回调，尤其创业板回调幅度较大，后续市场以蓝筹白马为首领涨。受回调影响，市场主要股指出现分化，上证50表现靠前上涨2.61%，创业板指、创业板50表现靠后涨幅不到0.5%。板块方面，房地产、综合、电气设备领涨，涨幅5.5.%以上。

展望本周，当前处在利好兑现，等待政策进一步发力阶段。利好兑现：中美贸易磋商顺利推进、MSCI上调纳入权重、科创板进程超预期，从本周一起科创板接受上市申请。风险提示：经济数据显示经济运行仍面临下行压力、两会结束、临近1季报披露。

基本面：两会下调经济增速目标至6%至6.5%区间，经济尚未企稳，部分经济数据持续下滑，部分经济数据边际改善。1-2月出口同比下降4.6%，进口同比下降3.1%；2月PMI为49.2，前值49.5，边际下滑；1-2月规模以上工业增加值同比增长5.3%，预期5.6%，持续下行。1-2月社零同比增长8.2%，前值8.16%；1-2月固定资产投资增速6.1%，前值5.9%；1-2月房地产开发投资同比增长11.6%,前值9.5%；社会融资规模1-2月累计5.31万亿，较上年同期多1.05万亿元。社融、固定资产投资增速等先行指标环比有所改善，PMI、工业增加值等反应实体经济运行数据仍在下行。

美国18年零售销售数据创9年来最大降幅；美联储加息缩表可能性在下降，全球流动性有望边际偏松。

估值：目前估值已从底部反弹约20%，未来估值提升等待政策进一步发力；

流动性：1月份定向降准，1-2月社融同比增加1.05万亿；2月28日msci纳入权重由5%~20%外资流入加速；

政策：科创板接受上市申请；通过《中华人民共和国外商投资法》。

1.2.市场表现

主要指数

整周市场持续上涨，主要指数有所分化，周五蓝筹白马领涨市场，整周上证50领涨2.61%；创业板受回调影响较大，创业板指和创业板50表现靠后。除此之外，中证1000、沪深300、中证500涨幅2%以上；深证成指、上证综指涨幅分别为2%、1.75%。

图：各主要股指周涨跌幅（单位：%）

数据来源：wind，富荣基金

行业板块

从申万28个行业分类来看，房地产、综合、电气设备领涨，房地产涨幅6.35%，综合、电气设备、食品饮料涨幅5%以上。计算机、通信、农牧领跌，跌幅分别为3.61%、2.36%、0.7%。

个股而言，上周2502家公司上涨、1047家公司下跌，个股周涨跌中位数为2.40%。

图：上周各行业涨幅情况（单位：%）

数据来源：wind，富荣基金

1.3.外围市场

上周，外围股市普遍上涨，美股纳指上涨3.78%，标普500上涨2.89%，道指上涨1.57%；德国DAX上涨1.99%，香港恒生指数上涨2.78%。

图：全球各指数涨幅情况（单位：%）

数据来源：wind，富荣基金

二、  产业资讯

1、奔驰抢先下调全系车型厂商售价，梅赛德斯-AMG车型最高降幅达6.4万元；宝马也下调中国在售全系车型建议零售价，最高降幅6万元；捷豹路虎宣布下调在华销售的路虎品牌和捷豹品牌全系车型厂商建议零售价。路虎品牌车型最高降8.5万元，捷豹品牌最高降4.2万元。林肯宣布，积极响应国家下调制造业增值税税率政策，提前下调全部在售车型厂商建议零售价，最高降2万元。

2、工信部部长苗圩《求是》撰文称，大力推动制造业高质量发展，加快建设5G、工业互联网等新型智能基础设施，强化大数据、人工智能等新型通用技术的引领带动作用，提高先进制造业与现代服务业融合发展水平。

二、  重要资讯

1、十三届全国人大二次会议表决通过关于2018年中央和地方预算执行情况与2019年中央和地方预算的决议，批准2019年中央预算；表决通过《中华人民共和国外商投资法》，自2020年1月1日起施行，外商投资企业可以依法通过公开发行股票、公司债券等证券和其他方式进行融资。外国投资者在中国境内的出资、利润、资本收益、资产处置所得、知识产权许可使用费等，可以依法以人民币或者外汇自由汇入、汇出。

2、商务部：1-2月实际使用外资1471.1亿，同比增长5.5%；2月当月实际使用外资629.4亿元人民币，同比增长6.6%。

3、证监会拟对《上市公司章程指引》相关条款进行修改，自3月15日起公开征求意见。本次修改主要有三方面：一是明确存在特殊股权结构上市公司章程相关要求；二是完善上市公司收购本公司股份的法定情形，明确收购方式、决策程序和股份处理要求等；三是结合《上市公司治理准则》和上市公司治理实践，对股东大会召开、董事职务解除、董事会专门委员会设置、高管人员任职要求进行完善。

4、央视“315”曝光中科智联科技有限公司、易龙芯科人工智能有限公司、璧合科技股份有限公司等产品通过机器人寻呼系统拨打骚扰电话，及利用黑科技探针盒子自动获取用户电话、收入及其他个人信息，从而进一步进行骚扰电话。其中璧合科技为新三板上市公司，A股上市公司蓝色光标、科大讯飞均为其股东，分别持股19.79%、3.66%。央视3•15晚会报道，长时间吸食电子烟同样会产生对尼古丁的依赖据。

5、深交所：2018年个人投资者状况调查显示，50万元以下的投资者占比80%，10万元以下的投资者占比40.9%；证券账户平均资产量为44.5万元，较上年减少9.4万元；2018年新入市投资者依然以年轻投资者为主，30岁以下投资者占比56.2%，新入市投资者平均年龄31岁。

6、据上证报，小市值公司数量骤减，上次出现是大牛市前夜。截至3月15日收盘，A股总市值低于20亿元的公司有203家（自春节后第一个交易日起至3月15日，降幅57.44%）。

7、据中国证券报，截至3月17日，沪深两市共有111家公司披露一季度业绩预告，其中七成公司预喜。多位券商分析师认为，一季度业绩预告景气度向好的行业集中在禽养殖、精细化工品、新材料及大数据相关业务等领域。中小创经历了去年年报业绩“集中洗澡”后，今年一季度有望环比回升。

8、证监会核发有友食品、中创物流2家公司IPO批文，未披露筹资金额。

9、据华尔街日报，美国联邦储备委员会官员本周结束会议时，可能会表现出今年几乎没有任何加息的意愿，这是旨在降低全球经济增长大幅放缓风险的部分策略。与此同时，根据最近的公开声明和采访，官员们正准备在周三会议结束时宣布，他们将停止缩减4万亿美元的资产组合。

免责声明

本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料和合作客户的研究成果，但本公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告所包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告仅反映发布时的资料、观点和预测，可能在随后会作出调整。

本报告中的资料、观点和预测等仅供参考，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。市场有风险，投资需谨慎。